最新消息橫幅廣告

80年代就存在的大型槓桿收購,深深影響著現在的代償代書借款市場

從1980年代中期的大型槓桿收購(LBO)代償代書借款開始,槓桿/銀團貸款市場已成為公司借款人(發行人)向銀行和其他機構資本提供者尋求貸款的主要方式。原因很簡單:與傳統的雙邊(一公司,一貸方)信用額度相比,銀團貸款成本更低,管理效率更高。

安排人擔負起歷史悠久的投資銀行業務,為需要資金的發行人籌集投資者資金。發行人向安排人支付此項服務的費用,並且自然地,該費用隨著貸款的複雜性和風險而增加。因此,最有利可圖的貸款是提供給槓桿借貸者的貸款,即那些信用等級為投機等級(傳統上為B級以上及以下),並支付足以吸引利息的利差(高於LIBOR或其他基本利率的溢價)的貸款。的非銀行定期貸款投資者。



相比之下,大型高質量,投資級
台南代書借錢-信用評級為B-B或更高的公司通常會放棄槓桿貸款,而對普通貸款(通常是無抵押循環信用工具)支付的費用很少或不付錢為短期商業票據借款或營運資金(與用於收購另一家公司的全額提取貸款相對)提供支持。

而且,在許多情況下,這些評價很高的借款人將自己有效地聯合貸款,僅使用安排人來製作文件和管理流程即可。對於槓桿貸款,安排人的情況大不相同。通過不同的說法,我們意味著更有利可圖。一筆新的槓桿貸款可能會收取總貸款承諾的1%至5%的安排費,具體取決於:

•交易的複雜性
•當時的市場狀況如何
•貸款是否承銷

 
4.7196 則評論

社交媒體